Wycena przedsiębiorstwa / spółki – analiza danych niezbędnych do wyceny firmy

Wycena przedsiębiorstwa przeprowadzana jest najczęściej na potrzebny kupna/sprzedaży, łączenia/podziału przedsiębiorstw, postępowania upadłościowego lub likwidacji, sprawozdawczości, weryfikacji zdolności kredytowej lub zabezpieczenia kredytu, ubezpieczenia i odszkodowania.



Wycena spółki pełni szereg istotnych funkcji. Wśród najważniejszych wymienia się funkcje:
  1. doradczą
  2. mediacyjną
  3. informacyjną
  4. zabezpieczającą
  5. argumentacyjną

Aby otrzymane rezultaty procedury wyceny przedsiębiorstwa były wiarygodne, powinna ona obejmować zebranie oraz analizę wszelkich infomacji niezbędnych do jej przygotowania. W szczególności analiza ta dotyczy:

  1. historycznej oraz aktualnej sytuacji ekonomiczno-finansowej spółki
  2. historycznych wyników działalności operacyjnej spółki, stanu obecnego oraz perspektyw rozwoju
  3. aktywów i pasywów, w tym również zobowiązań przedsiębiorstwa
  4. historycznych transakcji udziałami lub akcjami przedsiębiorstwa, które podlega wycenie
  5. innych informacji, które w procesie wyceny przedsiębiorstwa zostaną uznane za istotne

Wszelkie informacje i dane źródłowe, które dotyczą wycenianej spółki powinny zostać potwierdzone za zgodność przez osobę, która reprezentuje daną spółkę. Wyceniający jest natomiast zobowiązany do upewnienia się, że zgromadzone dane, na których opiera wycenę przedsiębiorstwa są rzetelne i wiarygodne oraz właściwe dla dokonywanej przez niego wyceny.

Efektem wyceny przedsiębiorstwa jest przedstawiony przez wyceniającego raport. Raport z pełnej wyceny przedsiębiorstwa to pisemna, autorska opinia o wartości przedmiotu wyceny i prezentacja założeń, które stanowiły podstawę szacowania wartości spółki / przedsiębiorstwa. Powinien on zawierać wszystkie ważne informacje uzyskane w procesie wyceny, a także warunki ograniczające, które zgodne są z Krajowym Standardem Wyceny Specjalistycznym. Możliwe jest także sporządzenie raportu z uproszczonej wyceny przedsiębiorstwa oraz raportu z kalkulacji wartości, które mogą pomijać pewne elementy wyceny przedstawione w raporcie z pełnej wyceny przedsiębiorstwa.

Raport z wyceny przedsiębiorstwa powinien zawierać taką ilość informacji, jaka pozwoli na to, by był on zrozumiały. W sposób jasny i przejrzysty przedstawione powinny być analizy, konkluzje oraz opinie. Określony powinien zostać również wpływ informacji i założeń podanych przez zlecającego wycenę spółki na wynik wyceny, a także ogół przyjętych założeń.

Wśród wymaganych elementów raportu z wyceny spółki / przedsiębiorstwa wymienić należy:
  1. specyfikę warunków zlecenia wyceny
  2. opis przedsiębiorstwa i jego otoczenia
  3. analizę ekonomiczno-finansową spółki
  4. opis metod zastosowanych podczas wyceny spółki oraz rekomendację wartości
  5. oświadczenia i klauzule oraz podpis wyceniającego.

Raport z wyceny przedsiębiorstwa powinien zostać podpisany przez jego autora oraz zawierać oświadczenie, iż wycena została przygotowana zgodnie z jego najlepszą wiedzą i przekonaniem. Raport ten może zostać przedstawiony jedynie podmiotowi zlecającemu wykonanie wyceny, chyba, że wyrazi on zgodę na przedstawienie raportu stronie trzeciej. Wyjątkową sytuację stanowi nakaz udostępnienia raportu wydany przez sąd lub inny organ, np. prokuraturę.

Zobacz również:

Test na utratę wartości aktywów – etapy aktualizacji wyceny spółki
Test na utratę wartości firmy – podstawy wyceny
Pracownicze Plany Kapitałowe – zmiany w terminarzu wprowadzania PPK w 2019 r.
Rezerwy na świadczenia pracownicze: 5 powodów, dla których wyceny powinien dokonać aktuariusz
Wycena rezerw na świadczenia pracownicze – rezerwy na odprawy pośmiertne